Tolkningguide - D&B Standard
Her får du hjælp til at tolke din D&B Standard rapport.

RatingkoderKreditmaksimumAktuel hændelseDelbedømmelser
RatinghistorikEjerforholdØkonomiBetalingsforhold
Betalingsanmærkninger - forklaringerNøgeltalsanalyse

Generelle grunddata:

Generelt finder man i D&B-rapporter:

Virksomhedens navn
Adresse, postnummer og by
Telefon- og faxnummer
Registreringssnummer
D-U-N-S number
SE-nummer
Virksomhedsform -klik her for at læse mere om virksomhedsformer.

En D&B Standard består af virksomhedens rating, kreditmaksimum, delvurderinger samt for norske og svenske virksomheder også en historisk rating.

En D&B Standard anbefaler vi, at du benytter, når du skal kontrollere en eksisterende kunde, eller når du har fået en ny kunde ind, hvor kreditgrænsen overstiger DKK 50.000.

Følgende ratingkoder finder du i D&B Standard:

Danmark:
Et selskab der endnu ikke har offentliggjort regnskaber kan ikke opnå en højere rating end AN.

Finland:
Et finsk firma, som ikke har indgivet regnskaber, og hvor ratingen baseres på payment score, kan højst opnå rating A.

Norge:
Et norsk privat firma kan ikke få bedre rating end AA.

Sverige:
Privat firma, handels- og kommanditselskaber kan ikke opnå en bedre rating end AA.

For samtlige virksomheder, som har AAA, AA og A vil der blive angivet et kreditmaksimum. Den kreditmaksimummodel, som anvendes, tager hensyn til både virksomhedens cashflow og egenkapital.

Følgende begrænsninger gælder:

Generelt:

Danmark:
Et selskab kan maksimalt opnå en kreditmax. DKK 50.000.000.

Norge:
Virksomheder med mindre end 1 million NOK i omsætning får ikke tildelt en kreditmaksimum. Virksomheder med primær branchekode 6100, 6110, 6120, 7010, 7020 og 7415 (shipping, ejendom og holding management) tildeles heller ikke kreditmaksimum.

Er der registreret en aktuel hændelse på en virksomhed, vil dette påvirke virksomhedens rating. Eksempel på aktuel hændelse: betalingsstandsning, akkordforhandling, fusion, ændring af bestyrelse og/eller revisor.

Aktuelle hændelser er ofte negative, men visse kan også være positive, fx at en virksomhed med B-rating får (-) Kreditværdighed ikke vurderet, efter at en aktuel hændelse har dannet grundlag for vurderingen.

Delbedømmelser - Danmark

Informationen, som anvendes i vores ratingsystem, grupperes og kategoriseres i følgende grupper (hvert delområde bliver vurderet separat). Klik her for at læse om delbedømmelser i det øvrige Norden.

Grunddata
Ejerforhold
Økonomi
Betalingsforhold

Generelt ejerniveau:
Koncernmoderselskab
Moderselskab
Datterselskab

Danmark:
Information om eventuel moderselskab anvendes i vurdering af virksomheder.

Finland:
Information om nøglepersoner anvendes ved vurdering af virksomheder, men informationen vises ikke i rapporten.

Norge:

Ejerstruktur:
En klassificering af virksomhedens ejere inden for følgende skala:
Udenlandsk ejer
Generelt AS, ikke børsnoteret
Firmaejet
Personejet
Kombinationsejet
Offentligt ejet
Ukendt

Oplysningspligt:
Ved ejerstrukturen personejet og ukendt, og i de tilfælde, hvor der forekommer betalingsanmærkninger på bestyrelsesmedlemmer eller adm. dir., og denne information anvendes i ratingmodellen, sendes en forespørgselskopi til disse personer, hvori meddelelse om forespørgslen gives.

Sverige:
Hvis selskabet har en beregnet egenkapital, som er mindre end
SEK 500.000, anvendes information om bestyrelsesmedlemmer ved vurdering af virksomheden.

Omsætning
Virksomhedens totale salgsindtægter, lejeindtægter og øvrige indtægter.

Resultat før skat
Resultatet før skat, dvs. resultatet efter både finansielle indtægter/omkostninger inklusive ekstraordinære indtægter/omkostninger.

Beregnet egenkapital
Bogført egenkapital +70% af de ubeskattede reserver.

Totale aktiver
Virksomhedens totale aktiver, omsætnings- og anlægsaktiver.

Antal ansatte
Totalt antal ansatte i virksomheden ved tidspunktet for årsregnskabet.

Soliditet
Beregnet egenkapital i procent af den totale kapital.

Likviditetsgrad 1
Omsætningsaktiver i procent af den kortfristede gæld.

Likviditetsgrad 2
Omsætningsaktiver minus varelager i procent af den kortfristede gæld.

Overskudsgrad
Resultat før skat i procent af omsætningen.Overskudsgraden er et enkelt og godt mål på, hvor stort resultatet før skatteomkostninger er i procent af omsætningen. Hvis overskudsgraden er negativ, indebærer det, at virksomheden genererer underskud.

Egenkapitalens forrentning
Resultat efter finansielle poster plus finansielle omkostninger i procent af den totale kapital.

Danmark

Betalingsanmærkninger
Inkassofordringer som er indgivet til inddrivelse gennem D&B Danmarks inkassodivision. Inkassoinformation anvendes i ratingmodellen.

Finland

Betalingsanmærkninger
Tratteprotest
Betalingskrav
Retslig inkasso
Inkassoinformation anvendes i ratingmodellen, dog uden at vises i rapporterne.

Paydex
Paydex er et internationalt index, som angiver en virksomheds betalingsmønster i antal dage.

D&B Finland OY indsamler fortløbende elektronisk information om betalingsmønster fra mange leverandører. Paydex er tilgængeligt i de tilfælde, hvor der findes et tilstrækkeligt antal analyserede fakturaer.

Paydex for en virksomhed, som betaler på forfaldsdage er 80. Den gennemsnitlige restance beregnes ved at paydex 80 mindskes med virksomhedens paydex. (F.eks. 80-65= 15 dages restance).

Norge

Betalingsanmærkninger
Inkassosager
Forlig
Udpantning
Insolvens

Sverige

Ansøgninger
Ansøgning om betalingsinddrivelse

Betalingsanmærkninger
Slutbevis betalingsinddrivelse
Udpantning
Dom

Danmark

Inkasso
Betalingsanfordring udsendt via inkasso (ikke tvist).

Finland

Betalingsinddrivelse
Dokument er indsendt til Kongens foged, som har bekræftet kravet.

Retslig inkasso
Dokument er indsendt til retten, som har bekræftet kravet.

Tratteprotest/vekselprotest
Forfalden tratte/veksel er protesteret hos notarius publicus.

Norge

Inkasso
Betalingsanfordring udsendt via inkasso (ikke tvist).

Forlig
Dom afsagt i forlig, som baseret på indsendt forligsforslag. Debitors forpligtelse til at betale kreditor er stadfæstet.

Udpantning
Udpantning efter fx forligsdom.

Insolvens
Udpantningsbare aktiver mangler.

Sverige

Ansøgning om betalingsinddrivelse
Dokumentation, som sendes til Kongens foged for at få kravet stadfæstet.

Slutbevis/dom efter betalingsinddrivelse, retsforfølgning for inddrivelse af gæld, udeblivelse fra retten.
Dokument er indsendt til Kongens foged/byretten, som har bekræftet kravet.

Skat/afgift opført på restance
Skat/afgift er ikke betalt rettidigt, derfor har skattemyndighederne overgivet sagen til Kongens foged for inddrivelse.

Vekselprotest
Forfalden veksel er protesteret hos notarius publicus.

D&B Standardrapporten indeholder uddrag fra virksomhedens tre seneste årsregnskaber. Ud fra de tilgængelige regnskabsposter har vi beregnet nøgletal for virksomhederne. Disse danner grundlag for vurdering af virksomheden.

Vurderingen af regnskaberne er inddelt i tre dele. Vi vurderer: Afkast, finansiering og likviditet. Vurderingen kan dog afvige noget mellem landene, da visse poster ikke registreres/er tilgængelige. Fx kan danske virksomheder af konkurrencemæssige grunde udelade at oplyse omsætningen.

Op!

Afkast:

Overskudsgrad
Resultatet før skat i procent af omsætningen.

Overskudsgraden er en enkel og god måde at vise, hvor stort resultatet før skatteomkostninger er i procent af omsætningen. Hvis overskudsgraden er negativ, indebærer det, at virksomheden genererer underskud.

Afkastningsgrad
Resultatet efter finansielle poster i procent af den totale kapital.

Afkastningsgrad måler virksomhedens afkast (rentabilitet) på den bundne kapital i virksomheden. For virksomheder med store finansielle omkostninger kan et isoleret studie af nøgletallet give et misvisende billede. Afkastningsgraden anbefales at anvendes sammen med rentedækningsgraden.

Egenkapitalens forrentning
Resultat efter finansielle poster i procent af beregnet egenkapital.

Egenkapitalens forrentning måler aktionærernes afkast på deres kapitalindskud (risikovillig kapital). Som et isoleret mål kan dette give et misvisende billede. Et selskab, som har opbrugt store dele af egenkapitalen, kan ifølge formlen opnå et højt afkast på egenkapitalen.

Rentedækningsgrad
Resultat efter finansielle poster plus finansielle omkostninger divideret med finansielle omkostninger. Rentedækningsgraden viser, hvor mange gange driftsresultatet og de finansielle indtægter dækker de finansielle omkostninger. Ved vurdering af dette nøgletal taler man ofte om "3 gange reglen". Denne regel går ud på, at de finansielle omkostninger ikke bør udgøre mere end 1/3 af driftsresultatet + finansielle indtægter.

Omkostning på fremmedkapital
Finansielle omkostninger i procent af den totale gæld.

Omkostningen på fremmedkapital viser, hvad virksomheden betaler i kapitalomkostning for den belånte kapital, dvs. både kort- og langsigtet gæld.

Risikobuffer
Afkastningsgraden minus den gennemsnitlige renteudgift. Hvis risikobufferen er positiv, bliver rentabiliteten på egenkapitalen højere ved høj gældsætningsgrad end ved lav.

Op!

Finansiering:

Soliditet
Beregnet egenkapital i procent af den totale kapital.

Soliditet er et mål på, hvor stor andel egenkapital, der findes i virksomheden. Egenkapital ses i forhold til den totale kapital, som er selskabets totale balance (summen af gæld og egenkapital). Hvis egenkapitalen er negativ, indebærer det, at hele aktiekapitalen er opbrugt, og virksomheden drives med negativ egenkapital.

Tabsbuffer
Beregnet egenkapital i procent af virksomhedens omsætning. Tabsbuffer er også et mål for den kapital, der findes i virksomheden. Tabsbufferen måler egenkapitalen i forhold til omsætningen. Forudsætter vi, at omsætningen for næste år bliver lige så stor som året inden, viser tabsbufferen, hvor stort underskud, man kan have i procent af omsætningen, inden man har opbrugt egenkapitalen.

Finansiel gearing
Den totale gæld divideret med beregnet egenkapital

Op!

Likviditet:

Likviditet 1
Omsætningsaktiver i procent af den kortfristede gæld.

Likviditet 2
Omsætningsaktiver minus varelager i procent af den kortfristede gæld.

Driftskapital
Omsætningsaktiver minus den kortfristede gæld.

Driftskapitalen er et mål på, hvor meget større omsætningsaktiverne er i forhold til den kortfristede gæld. Er den kortfristede gæld større end omsætningsaktiverne, opererer virksomheden med en negativ driftskapital. Dette tyder på en anstrengt likviditet.